鋁是地殼中含量最豐富的金屬元素，關(guān)系著航空、建筑、汽車三大重要工業(yè)的發(fā)展。由于具有質(zhì)量輕、易加工、抗沖擊性好、耐腐蝕、導(dǎo)電導(dǎo)熱性好等諸多優(yōu)良特性，鋁已然成為國(guó)家制造業(yè)發(fā)展的主要基礎(chǔ)材料，是高新技術(shù)發(fā)展和國(guó)防建設(shè)的重要支撐材料，也是大宗商品領(lǐng)域中用途最廣的有色金屬。
2023年全球鋁供需格局預(yù)測(cè)
根據(jù)期貨日?qǐng)?bào)1月18日發(fā)布的資訊，2023年海外鋁礦供應(yīng)存在變數(shù)，而國(guó)內(nèi)氧化鋁供應(yīng)壓力不減，電解鋁供應(yīng)亦將保持一定增量，但增幅不及2022年，且隨著行業(yè)利潤(rùn)被壓縮，電解鋁企業(yè)面臨成本壓力，或限制電解鋁產(chǎn)能釋放速度。
需求方面，受地產(chǎn)端疲軟影響建筑型材企業(yè)開(kāi)工低迷，工業(yè)型材得益于光伏和汽車板塊表現(xiàn)較好，鋁線纜企業(yè)受益于電網(wǎng)投資，特別是特高壓項(xiàng)目，開(kāi)工率保持較高水平，而鋁板帶箔企業(yè)因家電、包裝消費(fèi)不佳開(kāi)工回落。
總體來(lái)看，2023年全球鋁供需格局有望轉(zhuǎn)為過(guò)剩，對(duì)鋁價(jià)有壓力，但成本支撐下期鋁下行空間或受限，大概率保持低位區(qū)間振蕩行情。
我國(guó)氧化鋁產(chǎn)能過(guò)剩格局加劇
倫鋁當(dāng)前價(jià)格約為2594美元/噸，分析師還預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月內(nèi)鋁價(jià)將攀升至3750美元/噸，上漲超過(guò)44%。
鋁行業(yè)下游消費(fèi)預(yù)期持續(xù)轉(zhuǎn)好，隨著電解鋁產(chǎn)能的天花板日益逼近，未來(lái)行業(yè)供不應(yīng)求局面將會(huì)加劇，帶動(dòng)鋁行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格上漲。
從需求端看，基建地產(chǎn)重振雄風(fēng)，用鋁需求大幅提升。
各類鋁產(chǎn)品被廣泛地運(yùn)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，其中以下游各類基建及房地產(chǎn)所需用鋁占比最大?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的建筑用鋁型材、電網(wǎng)建設(shè)中的鋁制電纜橋架、交通運(yùn)輸中的軌道交通車車體等都是重要的鋁應(yīng)用領(lǐng)域。
當(dāng)下，美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息的預(yù)期持續(xù)升溫，國(guó)內(nèi)疫情防控措施不斷優(yōu)化，疊加房地產(chǎn)行業(yè)“三支箭”的政策支持，將助力國(guó)民經(jīng)濟(jì)活力快速恢復(fù)，大基建及房地產(chǎn)領(lǐng)域同為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，用鋁需求將大幅提升。
鋁行業(yè)迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇
與此同時(shí)，新能源領(lǐng)域持續(xù)亮眼，鋁行業(yè)迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。
在全球大力推進(jìn)風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電等可再生能源大規(guī)模開(kāi)發(fā)和發(fā)展的背景下，新能源衍生的新興領(lǐng)域?qū)⒊蔀殇X下游需求增長(zhǎng)的新亮點(diǎn)。新能源汽車、光伏發(fā)電站及組件、5G基站及儲(chǔ)能裝置等領(lǐng)域中的鋁加工產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，將快速拉升用鋁需求。
新能源領(lǐng)域的興起使得各類鋁加工產(chǎn)品得到了充分應(yīng)用，傳統(tǒng)鋁行業(yè)迎來(lái)了巨大的發(fā)展機(jī)遇，相關(guān)鋁企業(yè)績(jī)有望高增。
根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年工業(yè)鋁型材行業(yè)深度分析及投資價(jià)值研究咨詢報(bào)告》顯示：
而在供給端，短期來(lái)看，貴州電網(wǎng)對(duì)電解鋁企業(yè)實(shí)施第三輪停槽減負(fù)荷要求。
據(jù)上海有色網(wǎng)，2023年1月5日，貴州電網(wǎng)發(fā)布通知，稱在對(duì)電解鋁企業(yè)實(shí)施兩輪負(fù)荷管理后仍無(wú)法覆蓋電力缺口，且水電蓄能已降至近十年低點(diǎn)，因此將對(duì)省內(nèi)鋁企實(shí)施第三輪停槽減負(fù)荷50萬(wàn)千瓦，要求省內(nèi)五家鋁企于1月5日啟動(dòng)停槽減負(fù)荷，在5日內(nèi)執(zhí)行到位。
截至2022年11月，貴州省電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能約為135萬(wàn)噸，前兩輪限電減產(chǎn)規(guī)模達(dá)64萬(wàn)噸，第三輪減產(chǎn)落地后減產(chǎn)規(guī)模將增至94萬(wàn)噸。
據(jù)阿拉丁數(shù)據(jù)，截至2022年11月，國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能為4062.3萬(wàn)噸，貴州當(dāng)前減產(chǎn)規(guī)模共達(dá)到國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能的2.3%。同時(shí)，受限電影響，貴州新增產(chǎn)能項(xiàng)目興仁登高和貴州元豪進(jìn)展緩慢。由于貴州正持續(xù)遭遇低溫天氣，電力供給緊張，鋁企后續(xù)免于減產(chǎn)的可能性較小，本次限電減產(chǎn)將有助緩解國(guó)內(nèi)電解鋁供應(yīng)壓力。
長(zhǎng)期來(lái)看，電解鋁的供給端產(chǎn)能逼近天花版。
電解鋁供給側(cè)改革開(kāi)始于2017年，2018年頒布的《關(guān)于電解鋁企業(yè)通過(guò)兼并重組等方式實(shí)施產(chǎn)能置換有關(guān)事項(xiàng)的通知》逐步確立了電4168萬(wàn)解鋁行業(yè)的產(chǎn)能天花板為4500萬(wàn)噸;截止2023年1月，我國(guó)電解鋁建成產(chǎn)能為4423萬(wàn)噸，未來(lái)增量有限。
本月國(guó)際有色金屬價(jià)格整體繼續(xù)上漲，倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月銅期貨月均價(jià)格為8399美元/噸，較上月上漲4.2%，較上年同期下降11.8%;倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月鋁期貨月均價(jià)格為2434.7美元/噸，較上月上漲2.7%，較上年同期下降9.7%;倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月鋅期貨月均價(jià)格為3104.9美元/噸，較上月上漲5.9%，較上年同期下降7.5%。
力拓公布了2022年四季度報(bào)
據(jù)上海證券報(bào)公布的資訊，力拓1月17日發(fā)布了2022年四季度生產(chǎn)業(yè)績(jī)報(bào)告，力拓2022年原鋁產(chǎn)量為300萬(wàn)噸，較2021年下降4%，原因是加拿大不列顛哥倫比亞省的基蒂馬特(Kitimat)電解鋁廠和澳大利亞昆士蘭州的博因(Boyne)電解鋁廠的產(chǎn)量減少。礦產(chǎn)銅產(chǎn)量為52.1萬(wàn)噸，較2021年上升6%，這是由于科力托(Kennecott)銅礦和埃斯康迪達(dá)(Escondida)銅礦的品位較高。報(bào)告顯示，力拓上調(diào)了礦產(chǎn)銅2023年產(chǎn)量指導(dǎo)目標(biāo)，從55萬(wàn)噸-60萬(wàn)噸上調(diào)為60萬(wàn)噸-65.5萬(wàn)噸。
廣晟有色2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增58%-86%
廣晟有色1月16日晚發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.2億元到2.6億元，同比增長(zhǎng)58.17%到86.93%。業(yè)績(jī)?cè)黾拥脑颍阂唬?022年公司大力推進(jìn)生產(chǎn)和營(yíng)銷改革，一方面加大稀土礦開(kāi)采力度，提升礦產(chǎn)品產(chǎn)量;另一方面努力開(kāi)拓稀土與非稀土產(chǎn)品市場(chǎng)銷售渠道，擴(kuò)大銷售規(guī)模，營(yíng)業(yè)收入及毛利有較大幅度提升。二，公司以“三精管理”為抓手，推進(jìn)“成本管控年”專項(xiàng)行動(dòng)，進(jìn)一步提升公司經(jīng)濟(jì)效益。三，公司參股企業(yè)盈利大幅增加，按權(quán)益法核算的投資收益金額增加。
廈鎢新能2022年度業(yè)績(jī)預(yù)增93%
廈鎢新能1月20日發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，2022年度，公司累計(jì)鋰離子正極材料銷量為7.96萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入287.43億元，同比增長(zhǎng)80.50%;實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12.40億元左右，同比增長(zhǎng)94.97%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)11.21億元左右，同比增長(zhǎng)93.66%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常損益的凈利潤(rùn)10.16億元左右，同比增長(zhǎng)89.59%。
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